新闻办公室:Phatisa

我们在非洲是怎么做到的开云体育app下载手机版官网向私人股本基金管理公司Phatisa询问其在非洲农业领域的投资。开云体育app下载手机版官网

法蒂斯是非洲农业基金(AAF)的基金经理。开云体育app下载手机版官网请向我们概述基金迄今的主要投资。

Phatisa的AAF是一家专注于粮食和开云体育app下载手机版官网农业的非洲私募股权基金。迄今为止，中国在非洲大陆的16项投资中承诺投资超过1.23亿美元，范围从西非的塞拉利昂，到毛里求斯和南部非洲东海岸的马达加斯加。开云体育app下载手机版官网他们涉及初级农业、蛋白质生产、加工、投入、化肥、机械化和快速消费品饮料。这些投资组合公司，包括通过AAF中小企业基金进行的投资，占AAF迄今为止2.46亿美元投资者承诺的50%。

AAF的第一笔交易是在冲突结束后的塞拉利昂进行早期投资的Goldtree公司，该公司将建造一座新的棕榈油工厂，从该国东部数以千计的外源种植者那里购买原料。在充满挑战的环境下，工厂的建造和调试历时18个月。尽管该业务经历了与早期私人股本相关的常见初期问题，但基金经理和投资者都表现出了承诺。

在跨国投资者的注资下，塞拉利昂达鲁废弃已久的棕榈油种植园和工厂已成功恢复。苗圃和灌溉系统已经建立并运行，从而改善了幼苗的状况。计划在2014年底前重新种植300公顷，2015年重新种植550公顷。

在投资AAF之前，Goldtree雇佣的全职员工很少。如今，该公司拥有约500名员工。

除了自己的种植园产量外，Goldtree还支持广泛的农业社区，从9000多名当地外种植者那里购买水果。它正在努力大幅提高这些小农的水果产量和技术技能，同时减轻环境风险和危险的农业做法。金树是发展公平可持续和深远影响的一个理想例子。

AAF的第二笔交易是由非洲大陆家禽业的异常状况推动的。鸡蛋是每克优质蛋白质中最便宜的来源，但大多数非洲国家都是鸡蛋和鸡的净进口国。开云体育app下载手机版官网2012年初，Phatisa完成了对Goldenlay 2400万美元的投资，Phatisa交易团队组织并谈判了一笔杠杆管理收购交易，导致私人股本股东Aureos(现称为Abraaj)退出。

该基金与管理层一起投资于夹层和股权融资组合。法提萨致力于提供战略重点，并协助解决运营问题，如扩大鸡蛋生产和饲料加工设施;纵向一体化，上下游均可，以确保原料的安全;以及农场生物安全的持续改善。

金lay的生产设施现在是高科技的，包括饲养房，可容纳80,000只生长鸡;环保控制蛋鸡舍，每间可容纳67000多只蛋鸡;以及开棚生产单元。该公司目前每天生产33万个鸡蛋，每年生产400万个托盘，每年生产1.2亿个鸡蛋。该公司的目标是到2016年将鸡蛋产量提高到每天41.6万个，或每年500万个托盘。

Phatisa的高级管理合伙人Duncan Owen说:“自成立以来，AAF投资组合公司雇佣了大约7500名员工，我们与非洲各地约11万名外种植商和供应商建立了关系。”开云体育app下载手机版官网“为了支持非洲的粮食安全需求，AAF目前生产了超过45万吨的投入物、食品和饮料，并希开云体育app下载手机版官网望在五年内将这一产量增加两倍。”

开云体育app下载手机版官网非洲农业以小农为主。非洲农业基金如何通过其投资，增强非洲农村农业社区的能力?开云体育app下载手机版官网

为了加强对发展的影响，基金制定了两项有影响力的支助举措。其1000万欧元的技术援助基金(Technical Assistance Facility)支持中小企业的能力建设，如外向型种植者、小农和金字塔底层分销商。该基金可酌情在每笔AAF投资中投资50万美元，并由TechnoServe管理，TechnoServe是一家位于非洲各地的非营利组织。开云体育app下载手机版官网

另一项发展举措是成立3600万美元的独立AAF SME基金，投资于农业和食品企业，个人投资上限为400万美元。该附属基金专注于提高中小企业的发展回报，迄今已完成6笔投资。

Phatisa将其方法描述为“发展公平”。开发股权与普通私募股权有何不同?

发展股权一直是法提萨投资理念的核心。粮食安全和经济适用房是整个非洲的关键问题，我们的两个基金(AAF和泛非住房基金)都旨在解决这些部门明显存在的长期资金不足问题。开云体育app下载手机版官网开云体育PT电子Phatisa基金的行为与传统私人股本基金类似，即优化运营效率，并在退出时实现价值最大化。然而，我们专注于我们了解和了解的专业领域，因此我们能够刺激非洲的开云体育PT电子粮食和住房发展。开云体育app下载手机版官网

我们将我们的发展平等雄心浓缩为以下独特的公式:

devq = PAT * x + i 2™;作为私人股本和发展融资的平衡混合体，努力在实地建立可持续资产;同时确保投资者以及Phatisa投资组合公司运营的社区获得最佳回报。

开发权益(devq)等于PAT(税后利润)乘以给定的退出倍数(x)加上影响(i)的平方。

欧文说:“发展公平是一项异常艰巨的工作。“企业总部位于偏远地区和非常年轻的市场，缺乏技能和基础设施。挑战可能是巨大的。尽管如此，法提萨还是一心一意地在撒哈拉以南非洲地区寻找投资机会，使我们和我们的投资者与非洲最好的企业保持一致。开云体育app下载手机版官网我们的共同目标是建立长期可持续的价值，这种价值将远远超出基金的寿命，为更加繁荣的非洲留下实实在在的遗产。”开云体育app下载手机版官网

非洲农业和食品公司面临的最大挑战是什么?私募股权如何帮助公司克服这些障碍?开云体育app下载手机版官网

非洲农业企业面临的两大障碍可能是难以获得融资和缺乏当地技能。开云体育app下载手机版官网

尽管农业占撒哈拉以南非洲地区GDP的25%左右，但商业银行对农业部门的贷款份额仍然很低:塞拉利昂为3%，加纳和肯尼亚为4%，乌干达开云体育app下载手机版官网为6%，莫桑比克为8%，坦桑尼亚为12%。此外，农业和食品相关公司只能安全地承担有限的债务，这限制了它们的增长能力。因此，AAF为这些企业提供了宝贵的资金缺口——它可以容纳和促进它们的扩张，否则通过传统贷款渠道是不可能实现的。

非洲高等教育和研究设施的教学设施和研究能力不足是影响许多国家农业、工业和制造业的不利因素。开云体育app下载手机版官网

因此，教育和技能发展是AAF投资理念的一个重要特征。作为一个专注的基金，我们能够用专业的内部技能支持我们的投资公司，例如:热带农业专家;通往市场专业人士的途径;动手理财;营销和品牌;公司管治与ESG;土壤管理，仅举几例。有效的知识转让除了为许多常见的商业挑战提供关键解决方案外，还有助于发展当地的专业知识，从而支持可持续的长期增长。

寻找和留住各种技能水平的经验丰富和成熟的管理人员始终是一个挑战。作为一个基金经理，我们能够利用我们多年的经验和我们的非洲网络来帮助选择和招聘最适合这个职位的候选人。开云体育app下载手机版官网

作为AAF的重要支持组成部分，技术援助基金(TAF)为为AAF投资组合公司提供服务的外围种植者提供技术援助和改善农村金融服务的途径。TAF还对AAF中小企业基金投资的中小企业进行能力建设，识别和解决他们的技能短缺问题。

你如何描述国际机构投资者和发展金融组织对投资非洲农业的兴趣?开云体育app下载手机版官网

外国和发展中国家金融机构的兴趣很大。粮食安全是非洲大陆的一个关键问题，因此在非洲建设粮食生产能力对非洲的发展具有重要影响。开云体育app下载手机版官网

未来几十年，发展中国家预计将成为农产品需求增长的主要来源。在整个发展中世界，特别是在撒哈拉以南非洲，三个显著趋势正在增加对基本粮食产品的需求，从而创造了有吸引力的投资机会:开云体育app下载手机版官网开云体育投注

首先，非洲人口增长速度比其开云体育app下载手机版官网他任何地区都快。撒哈拉以南非洲的人口目前估计为9.25亿，预计到2025年将达到12亿，到2050年将达到开云体育app下载手机版官网20亿。(资料来源:联合国人口司，德意志银行研究)

第二，收入稳步增长。根据非洲开发银行的GDP预测和联合国的人口预测，2010年至开云体育app下载手机版官网2030年，撒哈拉以南非洲地区的人均GDP将增长30%左右，2030年至2050年将增长80%左右。

第三，城市化——目前撒哈拉以南非洲约三分之一的人口生活在城市地区;开云体育app下载手机版官网到2035年，这一比例预计将达到一半。

对粮食安全的担忧不仅限于非洲，而且现在已成为全球担忧。开云体育app下载手机版官网世界银行预计，到2030年，城市粮食市场将增长四倍，超过5000亿美元(前提是城市地区人均粮食消费价值比农村地区高出25%)。粮食产量需要增加一倍以上才能满足日益增长的需求，而非洲可以成为全球解决方案的重要组成部分。开云体育app下载手机版官网

投资者对撒哈拉以南非洲整个食品供应链的兴趣越来越大。开云体育app下载手机版官网基础设施和贸易方面的挑战依然存在，但政府和其他合作伙伴对这一提供强劲增长机会的行业的承诺有所增加。尽管存在众所周知的风险，但非洲大陆提供了巨大的农业潜力和快速增长的市场。

随着欧洲发展金融机构投资战略的演变，以及它们对非洲的兴趣增强和对粮食安全的担忧日益加剧，市场上出现了发展公平专家的缺口。开云体育app下载手机版官网规模较大的私人股本管理公司传统上专注于多面手基金，对专业食品和农业不太感兴趣。因此，像Phatisa这样的发展权益管理公司，通过补充传统上提供较软贷款的发展金融机构(dfi)和专注于行业增长、创造就业、创业精神以及改善环境和社会治理的非洲开发银行，为自己找到了一个利基市场。开云体育app下载手机版官网

对农业和粮食相关企业的私募股权投资可以确保和推动高效和可持续的农业生产，有助于促进撒哈拉以南非洲地区的粮食安全、经济增长和减贫。开云体育app下载手机版官网发展公平尤其可以在这方面发挥有意义的作用。

这就是Phatisa的定位。通过其两个重点基金——非洲农业基金和泛非住房基金——法提萨的职责是为非洲开云体育app下载手机版官网提供食物和住房。

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关于Phatisa

Phatisa是一家非洲私募开云体育app下载手机版官网股权基金管理公司，业务遍及撒哈拉以南非洲地区，在毛里求斯、南非、赞比亚、肯尼亚、加纳以及伦敦设有办事处。该公司管理着两支针对特定行业的基金，总额超过2.85亿美元，主要投资于食品和经济适用房。Phatisa的团队在管理整个非洲大陆的私募股权基金和业务方面有着出色的业绩记录。

法提萨的非洲农业基金开云体育app下载手机版官网已承诺投资超过1.35亿美元，投资范围从西非的塞拉利昂到毛里求斯、东非和其他13个国家。这反映了一共有8家投资组合公司，涉及不同行业:初级农业、棕榈油、加工、投入、机械化、化肥、蛋白质生产和快速消费品饮料。开云体育PT电子法提萨还提出了一项东部和南部非洲投资倡议，以应对日益严重的住房短缺- -泛非住房基金。开云体育app下载手机版官网该基金规模为4195万美元，于2013年第一季度开始运营，迄今已完成三项投资。

Phatisa的核心是发展公平，这体现在独特的公式devq = PAT * x + i 2™;私人股本和发展融资的平衡结合——努力在实地建立可持续资产;确保为投资者，包括这些公司所在的社区提供最佳回报。

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