作者:布莱恩•特纳，SPEAR Capital合伙人

尽管受到全球大流行及其随之而来的封锁的限制，但非洲风险投资在2020年迎来了丰收年。开云体育app下载手机版官网根据非洲私募股权和风险投资协会(AVCA开云体育app下载手机版官网)的一份报告在美国，2020年非洲报告的风险投资交易总数从2019年的140宗增加到319宗。开云体育app下载手机版官网在过去的一年里，初创企业筹集了惊人的11亿美元。

相比之下，同一组织的私募股权数据追踪器交易数量增长很小(从2019年的230笔增加到255笔)，今年的融资总额从前一年的39亿美元降至12亿美元。退出的数量也从2019年的44家减少到33家。

尽管这两种投资类型受到2020年经济动荡的影响存在明显差异，但私募股权行业可以从风投在非洲强劲、持续的增长中学到什么，仍然值得研究。开云体育app下载手机版官网

不要害怕去早期阶段

根据AVCA的数据，非洲的大部分风投资金集中在早期阶段，因为在2014年至2020年期间，种子融资开云体育app下载手机版官网占报告的风投交易总数的33%。这是可以理解的。大多数风投都喜欢尽早投资一个企业，以实现回报最大化。他们还倾向于分散风险，对多家公司进行少量投资，期望其中至少有一家会获得丰厚回报。

相比之下，私人股本投资者更喜欢投资于更成熟的公司，利用自己的专业知识，让这些公司扭亏为盈，重新实现盈利，或者引导现有的、已经可行的企业走上持续增长的道路。问题是，在许多非洲经济体中，可供选择的老牌公开云体育app下载手机版官网司就那么多。

尽管私人股本投资者不一定会在种子阶段投资，但他们肯定有可能将资金投向仍处于成长期的公司，帮助推动下一波非洲商业巨头的崛起。开云体育app下载手机版官网

投资生态系统

fDi Intelligence的一份报告金融时报》他在5月份表示，开普敦-斯泰伦博斯走廊拥有至少450家科技公司，雇佣了4万多名员工，使开普敦的科技生态系统比内罗毕和拉各斯的总和还要大。难怪南非在2020年占非洲所有风险投资交易的21%。开云体育app下载手机版官网

这个生态系统成功的一个很好的例子是总部位于斯泰伦博施的金融科技初创公司Skynamo获得了3000万美元的a轮融资在2020年。另一个引人注目的收购是社交媒体内容创建应用Over被GoDaddy收购具体金额不详。

随着时间的推移，这些生态系统不断演变，成功的企业家现在扮演着风险投资和顾问的角色，并帮助确保南非的初创企业吸引国际投资和退出。开云app官网入口开云体育app下载手机版官网

私募股权投资者从中得到的教训是，不仅要投资于公司，还要投资于生态系统。这种投资甚至不需要是财务上的。了解特定生态系统中的主要参与者(无论是开普敦的金融科技，还是拉各斯的快消品)，并帮助你投资的公司与这些参与者建立联系。很有可能你不仅会为你投资的公司创造机会，还会为你自己找到更多的投资机会。

向前看

根据AVCA的数据，金融科技在2020年吸引了大量的风险投资，但随着健康科技、教育科技和农业科技在2020年表现出显著增长，科技在改变传统行业(包括健康、农业、教育和能源)方面发挥着越来越重要的作用。开云体育PT电子

有迹象表明，私人股本也走上了同样的道路。金融是2020年最活跃的行业，吸引了总交易量的21%，其次是信息技术和非必需消费品，各占13%。在金融领域，金融技术交易占交易总数的70%。

然而，除了简单地投资于类似领域之外，私人股本公司还需要确保充分了解技术正在如何改变它们所投资的领域。开云体育PT电子这样做可以让他们更好地确保投资成功。

相同但不同

最终，传统的私募股权可能永远不会像一些风投公司那样灵活。但是，通过研究对非洲风投有效的方法，并了解他们的发展方向，私募股权公司可以让自己开云体育app下载手机版官网获得更大的成功。在非洲大陆，尽管面临巨大挑战，但仍有令人难以置信的经济增长潜力，这是不容小觑的。