投资于非洲的基本需求:食品开云体育app下载手机版官网和经济适用房领域的私募股权案例
新闻办公室:Phatisa
目前非洲人口超过10亿，到2050年将翻一番。开云体育app下载手机版官网这样的如果政府、非政府组织和私营部门不进行充分干预，围绕粮食安全和经济适用房的一些现有挑战将变得严峻。
国际货币基金组织(imf)估计，非洲中期GDP平均年增长率将在5.5%左右，远高于发开云体育app下载手机版官网达国家。非洲大陆正在经历显著的城市化和消费支出的增长，其年轻人口的期望需要得到满足。
粮食安全和住房现在是在非洲投资的重要领域，有远见的投资者正专注于在这些领域提供负担得起的产品。开云体育app下载手机版官网但在这两个关键领域取得成功并不仅仅是投资者的利益。开云体育PT电子扩大粮食和住房市场也会对非技术和技术就业产生重大影响，并创造稳定的社会环境，使其他经济活动能够蓬勃发展。
部门发展影响对私募股权的结果进行评分
来源:疾病预防控制中心
注意:地理位置分为四类——低、中、高、高。对各国投资困难程度的评估包括:(i)市场规模;(二)收入水平;(iii)获得资金的能力;(iv)营商的便利程度。
因此，各国政府需要介入，建立积极的经济和政治环境，这对于吸引私人部门资本(尤其是私人股本投资)至关重要，后者反过来有助于创造就业机会，减轻贫困。
不同股权流动对发展影响的总结
资料来源:海外发展研究所，《撒哈拉以南非洲和国际公开云体育app下载手机版官网平》，2015年9月
非洲私人股本基金管理公司开云体育app下载手机版官网Phatisa已经开始了进军任何经济体的这两个关键组成部分的开拓性旅程。为了迎接改变非洲大陆的挑战，其2.46亿美元的非洲农业基金(AAF)和4195万美元的泛非住房基金(PAHF)投资于非洲传统私人股本管理公司往往忽视的行业开云体育app下载手机版官网。开云体育PT电子
我们的私人和公共投资者包括欧洲、美国和非洲的发展投资机构，我们都有两个明确的目标:在实现可持续和有影响力的发展绩效的同时，实现财开云体育app下载手机版官网务回报。这就是我们所说的“发展公平”。法提萨希望，其发展股权投资的成功将反过来吸引更多的私营部门资本进入非洲，特别是进入粮食和负担得起的住房部门。开云体育PT电子开云体育app下载手机版官网
进入非洲大陆的外国私募股权公司数量之多，以及它们的融资渠道前景光明，令我们感到鼓舞。
筹集和可用资金(2008 - 2015年6月)
来源:EMPEA
在撒哈拉以南非洲，2008年至开云体育app下载手机版官网2015年6月期间，私人股本基金筹集了164亿美元用于投资。在截至2015年6月的半年时间里，该公司共融资27亿美元，折合成年率为54亿美元，远高于2014年全年41亿美元的水平。(资料来源:海外发展研究所，撒哈拉以南非洲和国际公平开云体育app下载手机版官网，2015年9月)
非洲私募开云体育app下载手机版官网股权市场是独一无二的，并不适合所有人。在发达市场，收购交易是通过大量杠杆融资的。相比之下，在非洲，风险资本和成长开云体育app下载手机版官网型资本是常态，交易结构往往能容纳更多种类的退出途径。积极的是，随着非洲经济的成熟，开云体育app下载手机版官网处于生命周期后期的公司数量正在增加，希望收购和退出到其他私募股权公司的事件将会增加。
随着外国私募股权基金对非洲大陆的兴趣日益浓厚，我敦促非洲人自己不要错过自己的投资机会。开云体育app下载手机版官网理想情况下，非洲的开云体育app下载手机版官网潜力也应该由当地资本来释放。尽管基数较低，但令人鼓舞的是，一些非洲养老基金正在增加对私人股本的投资。开云体育app下载手机版官网这是一个受欢迎的发展，因为对养老基金来说，在进一步多样化其资产类别的同时，暴露于PE可以提供的潜在回报是很重要的。
全球私募股权投资中，以非洲为目标的比例很小，尽管增长强劲。开云体育app下载手机版官网这里非常需要私募股权资本，这样企业就不必仅仅依赖于平常银行可以从更注重关系的模式(如私人股本)获得投资。而全球针对食品和住房的PE比例更小。但是，鉴于非洲大陆不断增长的消费人口和强劲的经济增长，这种情况可能会发生变化。
的农业部门在人们开云体育app下载手机版官网对食物的基本需求的推动下，非洲的发展正进入黄金时期。非洲的条件非常适合粮食生产，但为了维持粮食生产和确保粮食安全，显然非常需要股权资本投资。对外发展研究所2015年9月的报告撒哈拉以南非洲和国际公平开云体育app下载手机版官网这表明私募股权在农业领域的投资较少。报告称，这一领域的生产率提高对减贫至关重要，但存在资金紧张的问题。报告称，2008年至2015年6月期间，有6亿美元(4%)的资金投资于农业项目，包括价值链和出口开发。
Phatisa是最早认识到非洲欠发达的粮食和农业部门投资开云体育app下载手机版官网潜力的非洲私募基金经理之一。然而，我们也认识到非洲面临的挑战，承认非洲的农业规模更小，更分散，自动化程度远低于欧洲或美国的类似活动。开云体育app下载手机版官网
我们在农业领域的旗舰投资是塞拉利昂的棕榈油业务。它与大量的小农户合作，他们向我们的工厂供应新鲜水果，加工成可食用的棕榈油，供应当地和区域市场。
刚果民主共和国领先的棕榈油公司Feronia是AAF与CDC合作的另一项投资。私人股本资本正在帮助其重建三座棕榈油种植园。刚果民主共和国受多年内战的影响，是世界上最贫穷的国家之一，尽管农业潜力巨大，但其粮食需求的很大一部分仍依赖进口。Feronia计划通过增加食用油和谷物产品的供应来减少这种进口依赖，并加强粮食安全链。
作为非洲食品行业的投资者，要做的不仅仅是参与开云体育app下载手机版官网生产和分销过程，并在退出时实现价值最大化。对法提萨来说，这意味着要在各个层面增加意义，使粮食安全价值链变得更加一体化、更可预测、更有利可图。它还涉及经济发展，包括周边社区，同时保持对环境和社会问题的认识。
我们的第二个基金泛非住房基金侧重于经济适用房和中等开云体育app下载手机版官网收入住房。开云体育app下载手机版官网非洲人口的大幅增长，加上快速的城市化进程，转化为对住房的巨大需求，而政府无法跟上这一需求的步伐。除了满足最基本的需求之一——住房之外，大多数经济活动都是从拥有房子开始的，因为它是人们为了获得创业活动资金而抵押的主要资产。根据东非开发银行(East African 开云体育app下载手机版官网Development Bank)的数据，非洲住房每年需要25亿美元的投资。
对非洲农业和住房进行深入和真正的投资需要一个独特的视角，以便开云体育app下载手机版官网利用技能和释放投资价值。它不仅涉及私人股本和企业融资。这是关于理解你需要那些以前管理过类似业务的人才，他们可以提供关于农场、食物链或建筑承包商可能需要什么的“真正的知识”。它还涉及将适合第一世界的技术知识和技能遗留给所有合作伙伴，帮助他们发展业务并降低风险，同时实现可接受的回报。
在非洲投资具有挑战性。开云体育app下载手机版官网各国经济不多元化，容易受到大宗商品价格下跌和随之而来的货币贬值的影响。开云体育app下载手机版官网非洲的经济和政治是不稳定的，环境可能在投资周期内发生变化。因此，为了吸引投资，我们需要稳定的结构。可预测的监管和政治环境有助于确保投资者以更好的估值退出投资。
通过引领食品和住房投资，法提萨正在为非洲的发展做出贡献，同时为投资者提供良好的回报。开云体育app下载手机版官网与此同时，我们向感兴趣的海外投资者展示非洲的机遇和回报。开云体育app下载手机版官网
“对该地区发展中国家来说，最积极的资本流动形式是私人股本。它提供了增量资本，包括为一些融资困难的国家和对发展具有重要意义的部门。开云体育PT电子具有高风险偏好的私募股权基金将其约87%的资金用于对发展有重大影响的部门，69%用于面临高度财政约束的国家。开云体育PT电子它给金融稳定带来的风险有限。它带来了知识和技术的转移。——朱迪斯·泰森
Valentine Chitalu是Phatisa集团、MTN(赞比亚)和SABMiller(赞比亚)的董事长。他还参与了英国、澳大利亚和南非的多家上市公司的董事会，以及CDC Group plc的主要董事会成员。开云体育app下载手机版官网瓦伦丁是一名特许会计师，曾在英国毕马威会计师事务所(KPMG Peat Marwick)、赞比亚Meridien金融服务公司(Meridien Financial Services)和赞比亚私有化机构(Zambia私有化Agency)工作，担任首席执行官期间，他监督了约240家企业的处置和私有化。他曾担任赞比亚风险投资基金主席，英联邦非洲投资(Comafin)董事会成员，以及CDC Capital Partners中非董事，在那里他发起并执行了一些私募股权交易。开云体育app下载手机版官网作为一名企业家，他在赞比亚经济和该地区进行了大量私募股权投资。
关于Phatisa
Phatisa是一家非洲私募开云体育app下载手机版官网股权基金管理公司，业务遍及撒哈拉以南非洲地区，在毛里求斯、南非、赞比亚、肯尼亚、加纳以及伦敦设有办事处。该公司管理着两支针对特定行业的基金，总额超过2.85亿美元，主要投资于食品和经济适用房。Phatisa的团队在管理整个非洲大陆的私募股权基金和业务方面有着出色的业绩记录。
法提萨的非洲农业基金开云体育app下载手机版官网已承诺投资超过1.35亿美元，投资范围从西非的塞拉利昂到毛里求斯、东非和其他13个国家。这反映了一共有8家投资组合公司，涉及不同行业:初级农业、棕榈油、加工、投入、机械化、化肥、蛋白质生产和快速消费品饮料。开云体育PT电子法提萨还提出了一项东部和南部非洲投资倡议，以应对日益严重的住房短缺- -泛非住房基金。开云体育app下载手机版官网该基金规模为4195万美元，于2013年第一季度开始运营，迄今已完成三项投资。
Phatisa的核心是发展公平，这体现在独特的公式devq = PAT * x + i 2™;私人股本和发展融资的平衡结合——努力在实地建立可持续资产;确保为投资者，包括这些公司所在的社区提供最佳回报。