每年，撒哈拉以南非洲地区进口数十亿美元的粮食产品开云体育app下载手机版官网，这些产品可以利用该大陆丰富的农业资源在当地生产。2019冠状病毒病造成的供应链中断突出表明，非洲大陆需要减少对粮食进口的依赖。此外，非洲货币的疲软和一些国家美元的短缺，使得开云体育app下载手机版官网用国内生产代替外国进口更具吸引力。尽管存在机遇，但经营一家成功的农业综合企业涉及许多潜在障碍，包括不可靠的原材料供应、融资限制和外汇不利因素。错话Maritz如是说从投资者和企业家的角度审视非洲大陆的进口替代前景和挑战。

埃塞俄比亚是非洲人口开云体育app下载手机版官网第二多的国家高附加值食品严重依赖进口．虽然该国是农产品净出口国，但这些农产品大多是未经加工的大宗商品。的制造业在近几十年里显著增长，但其所占的份额2019年GDP仅为7.4%这一比例远低于非洲平均水平，也远低开云体育app下载手机版官网于政府17%的目标。54 Capital投资公司的首席投资官Saad Aouad表示，用当地生产的产品取代这些进口产品，为商人和投资者提供了一个巨大的机会。54 Capital投资公司在印度多家消费品企业拥有权益埃塞俄比亚．他尤其看好食用油、意大利面和乳制品等基本食品的制造业。尽管近年来经济快速增长——2012年至2021年，埃塞俄比亚经济以年均8.7%的速度增长——但收入仍然很低，很多人买不起高端商品。他表示:“我们喜欢开云体育PT电子有弹性的行业，这些行业能够满足人们的基本需求。”（阅读更多:埃塞俄比亚有巨大的进口替代潜力，但成功并非那么简单）

埃塞俄比亚拥有大量的低成本劳动力、丰富的自然资源和充足的发电能力。然而，有抱负的工厂老板可能会遇到一系列障碍，包括劳动生产率低、由于联邦政府和地方政府之间缺乏协调而难以获得土地，以及电力中断;许多非洲国家都有类似的障碍。开云体育app下载手机版官网

同样的,尼日利亚每年进口价值约80亿美元的食品和农产品-包括小麦、鱼、红糖、食材和面向消费者的食品，其中许多可以在国内生产。私募股权公司Verod Capital的执行合伙人Danladi Verheijen强调，鱼类进口替代是一个巨大的机会，他指出，在挪威的村庄，整个经济都建立在种植一种特定类型的鱼(stockfish)的基础上尼日利亚．东南亚的拖网渔船也在拉各斯和阿克拉以外的水域捕鱼，在他们的国家加工，然后卖回非洲。开云体育app下载手机版官网为了利用这一点，Verod投资了养鱼企业Shaldag。“通过在操作中使用现代技术，它的养鱼密度是其他当地农场的40多倍。该公司以Shaldag品牌生产加工熏制鲶鱼。尼日利亚每年进口超过6亿美元的鱼类，因此这项投资是一种进口替代，”Verheijin解释道。（阅读更多:从鱼类到药品，投资者看好尼日利亚的进口替代品）

在赞比亚总部位于卢萨卡的Kukula Capital董事总经理安德森(Tue Nyboe Andersen)认为，竞争最小的小众食品具有潜力。这个南部非洲国家的食品加工开云体育app下载手机版官网有限，许多物品都是进口的。作为一个内陆国家，赞比亚有一些固有的进口壁垒;进口商品必须长途运输，这对当地生产商来说是一个优势。安徒生重点介绍了一家名为Meraki的公司，该公司生产蛋糕，并向Shoprite等大型零售商供应蛋糕。由于其竞争对手是价格昂贵得多的进口产品，该公司增长迅速，利润率可观。（阅读更多:投资者强调有前景的商业机会）

加纳农业综合企业Maphlix也利用了该国巨大的农业替代进口的可能性。该公司最大的国内客户之一是快餐连锁店肯德基，它向肯德基供应西红柿、生菜和卷心菜。“我国每年花费3亿美元进口西红柿。我们的目标是争取至少40%的本地生产缺口，”总经理Felix Kamassah透露。另一种在当地卖得很好的作物是胡萝卜。“再一次，这个国家必须进口它，所以还有另一个机会。”在某些领域，非洲生产商将难以与廉价进口产品竞争开云体育app下载手机版官网。（阅读更多:农业企业为肯德基供应食品并出口到欧洲）

就鸡肉而言，COBASA商业咨询公司首席执行官亨利·德·维伦纽夫(Henri de Villeneuve)警告说，不要为靠近海洋的国内市场生产鸡肉，因为这可能会受到从巴西和其他地方进口鸡肉的影响。相反，家禽养殖场应该建在远离海岸的地方，因为高昂的内陆运输成本为竞争对手制造了进入壁垒。（阅读更多:东非和南部非洲农业综合企业前景:投资人分享他的见解开云体育app下载手机版官网）

除了利用非洲的农业潜力生产粮食之外开云体育app下载手机版官网，进口替代的前景还包括利用农作物制造工业产品。在2021年,乌干达美国Pura有机农业技术有限公司筹集了250万美元，用于建立垂直一体化的木薯加工厂，生产木薯淀粉。它被用作软板和瓦楞纸箱以及房屋隔墙和衣柜配件的粘合剂。东非地区的淀粉需求开云体育app下载手机版官网几乎全部从印度和泰国进口。Pura Organic的目标客户是生产建筑用瓦楞纸板和软板的中型到大型工业公司，这些公司表示，由于价格和可获得性，他们更倾向于使用当地采购的淀粉。这将使他们能够一次采购更少的数量，释放现金流。（阅读更多:东非木薯工业化——投资者发现市场空白开云体育app下载手机版官网）

那些能够成功建立本地企业的企业，还可以通过向邻国出口扩大市场，特别是在非洲大陆自由贸易区(African Continental Free Trade Area)获得推动的情况下。开云体育app下载手机版官网Adiwale Partners联合创始人让-马克·萨维(Jean-Marc Savi de Tové)举例说，在科特迪瓦Côte有一家公司用粗棕榈油生产肥皂。凭借价格具有竞争力的产品，该公司成为了一个主导市场，并在该地区扩大了其足迹。如今，它通过在Côte科特迪瓦以外的马里、塞内加尔和多哥等国销售肥皂，获得了可观的收入。（阅读更多:西非法语区机会-来自私募股权投资者的见解开云体育app下载手机版官网）

确保原料供应充足

54 Capital的Aouad说，埃塞俄比亚农产品的质量通常不适合食品加工，这也是为什么这么多商品仍然依赖进口的另一个原因。“我给你们举个番茄的例子。埃塞俄比亚出口新鲜西红柿，然后进口番茄酱。这说不通，因为番茄酱相对容易生产。那么为什么呢?这是因为埃塞俄比亚种植的西红柿质量不够好，不足以经营一家盈利的番茄酱工厂，”他解释道。

农业部门需要干预，以确保农业加工活动有足够的作物供应。“埃塞俄比亚需要邀请大型国际农业公司来该国，建立具有现代灌溉和施肥方法的商业农场。这一国际经验需要与商业农场周围的当地小农分享。农产品可以卖给城市里的农业加工商，”Aouad说。

加纳私人股本公司Injaro Investments董事总经理杰里•帕克斯(Jerry Parkes)也警告说，如果原材料供应得不到保证，不要建立资本支出高的农业加工企业。“我们多次提出的一个想法是生产罐装西红柿或番茄酱。人们认为这将是一笔好生意，因为在大丰收后，新鲜西红柿无处不在，而且非常显眼。然而，在许多情况下，当地种植的西红柿品种是错误的，产量可能是中国、荷兰或意大利竞争对手产量的五十分之一甚至百分之一。加工设施需要大量的资金，但西红柿本身的供应并不能保证。”(阅读更多:加纳投资者谈论农业及其他领域的机会）

垂直整合

尼日利亚番茄酱生产商tomato Jos通过垂直整合克服了这些原材料挑战，这是一种公司拥有其供应链或部分供应链的战略。在投资兴建加工厂之前，番茄乔斯花了五年时间完善其农业经营。

根据首席执行官米拉·梅塔的说法，一个成功的番茄加工企业需要以合适的价格持续供应足够质量的番茄。如果一家工厂没有足够的番茄供应，它就不会盈利，尤其是在能源支出很高的尼日利亚。梅赫塔解释说:“如果你的产能利用率下降到80%以下，每吨生产成本就会飙升，你就无法从成品中赚钱。”“你需要每天每时每刻不断地向工厂供应原材料，而不是一次一批地生产糊状物，以将巨大的能源成本分摊到尽可能多的成品上。”

尼日利亚的番茄产量远低于世界平均水平:每公顷5.47吨，而全球平均水平为38.1吨。因此，番茄乔斯不得不投入相当大的努力来提高其小农供应商的产量。“他们实际上必须自己种地，以证明你可以实现这些产量，然后开始与农民合作，向他们展示如何种植作物才能实现这些产量，”VestedWorld的董事总经理欧拉·布罗普勒(Euler Bropleh)解释说，VestedWorld是番茄乔斯的投资者之一。只有当番茄乔斯对高质量的供应感到满意时，它才建造了自己的工厂，并于2021年正式开业。

Bropleh提到了番茄乔斯的一个竞争对手，他们在没有确保获得足够原材料的情况下建造了一家番茄酱工厂:“他们认为他们可以在收获时从农民那里购买这些原材料。到了收获季节，西红柿的价格高于他们愿意支付的价格。他们无法获得所需的所有原材料。”(阅读更多:在尼日利亚生产番茄酱——番茄乔斯七年的旅程）

面临财政紧张

在刚果共和国，Michel Djombo -创始人农业综合企业公司GTC看到了棕榈油进口替代的巨大可能性，棕榈油在非洲中部和西部地区用于烹饪。开云体育app下载手机版官网他认为，广泛的市场研究是不必要的:刚果的官方海关数据已经显示了目前从远至马来西亚进口的大量石油，以及这种大宗商品的进口价格。如果潜在投资者想知道刚果的油棕树的产量，他们可以访问已经种植这种作物的中小型企业。据Djombo说，刚果市场每年可以吸收几十万吨棕榈油。（阅读更多:芒果、玉米和棕榈油——刚果农业部门的机遇）

当地棕榈油产业不发达的原因之一是缺乏资金。Djombo说，在刚果很难获得用于农业的中长期贷款。一棵棕榈树通常需要四年才能结果，但大多数企业很难从商业银行获得两年以上的贷款。

小农商业农业和农业综合企业项目于2022年3月发表的一项研究估计非洲农业中小企业83%的融资需求没有得到满足开云体育app下载手机版官网相当于每年745亿美元。地方商业银行通常只向较成熟的农业企业提供融资，如成熟的综合企业和本地加工商，如玉米或大米碾磨机，服务于区域或全国市场。然而，这些贷款通常是高利率的短期到中期贷款，有很强的抵押品和契约要求。

外汇逆风

即使非洲食品加工商为开云体育app下载手机版官网当地作物增加了价值，许多企业通常仍需要进口生产过程中所需的一些材料。例如，尼日利亚的面包生产商进口酵母，而许多马拉维食品加工商进口包装材料。非洲货币兑美元贬值对企业来说是一个难题，开云体育app下载手机版官网因为商品通常以美元计价。尼日利亚、埃塞俄比亚和津巴布韦等国的美元普遍短缺加剧了这种情况。

私人股本公司Ascent Capital Africa创始合伙人戴维•奥维诺(David Owino)表示:“我们(在埃塞俄比亚)面临的最大问题是，硬通货不足，这是购买生产投入所必需的。”开云体育app下载手机版官网“政府一直在基础设施方面进行重大投资，这需要大量硬通货，但其负面影响是将私营部门挤出市场。”

他解释说，Ascent在埃塞俄比亚的投资组合公司已经学会了谨慎管理外汇。“当你收到硬通货分配时，你需要购买尽可能多的投入，这样即使下一次分配被推迟，你也有维持运营所需的资金。因此，埃塞俄比亚的企业倾向于在营运资本上投入更多，这在肯尼亚这样的国家是不常见的。例如，对于在肯尼亚运营的类似业务，我们会保留一个半月的库存，而在埃塞俄比亚，我们会保留六个月的投入库存。所以你需要更加谨慎，增加你在流动资金上的投资。”(阅读更多:埃塞俄比亚——对具有长期前景的投资者具有先发优势）

市场进入和咨询公司Naijalink Ltd的董事总经理Thessa Bagu表示，外汇供应和货币贬值是目前尼日利亚面临的最大挑战，“无论大小公司都很困难，而且目前还看不到结束的迹象。2015/2016年也发生了同样的事情;你不能提取超过700美元，无论你在银行里有多少钱。这种情况持续了几个月。这一次持续的时间更长。

“美元短缺是因为结构性经济弱点，而且这种弱点只会变得更糟。基本上，尼日利亚依赖石油工业来赚取美元。然而，我们最近的石油产量一直在减少。即使尼日利亚生产了足够的石油，美元收入也不足以支付所有其他进口，所以美元仍然是高需求低供应。”（阅读更多:尼日利亚的商业——外汇障碍、销售消费品以及这个国家的变化）

开云体育app下载手机版官网非洲应在若干方面实现自给自足

SimpliFine Foods公司总裁史蒂文·卡尔里昂(Steven Carlyon)认为肯尼亚有潜力开发冷冻烘焙食品和蔬菜。他强调了从欧洲和中东进口大量冷冻烘焙食品(如面包和羊角面包)的酒店业，因为几乎没有本地公司大规模生产质量稳定的冷冻烘焙食品。肯尼亚的酒店越来越多地将烘焙等活动外包出去，因为大厨房占用的空间本来可以用来放置床和会议设施，收益更高。

肯尼亚超市还储备了许多冷冻食品，从蔬菜到披萨和派，这些都可以由当地企业供应。Carlyon估计，超市冷冻食品货架上只有5%的产品是国产的。

“这不应该发生。肯尼亚应该在这些产品中实现自给自足，并成为净出口国。这个国家有令人羡慕的天气。在欧洲，有半年时间你不能种蔬菜，因为地面结冰了。在这里一年四季都可以吃，但我们仍然在进口冷冻蔬菜。这怎么可能呢?”(阅读更多:肯尼亚食品工业的缺口）

*本文的一个版本最初是为NTU-SBF非洲研究中心开云体育app下载手机版官网新加坡南洋商学院。