新闻办公室:Phatisa

在过去20年里，非洲私人股本(PE)已成为一个不断扩大开云体育app下载手机版官网的资产类别，无论是筹集的资金还是资本配置。仅去年一年就宣布了145宗交易，总价值38亿美元。发展金融机构、当地和国际开发银行的持久承诺以及有利的增长趋势，如人口增长、可支配收入的稳步增长、多样化(并不断扩大)的经济、新的和未开发的市场——所有这些都是非洲特有的。开云体育app下载手机版官网开云体育投注

在上世纪90年代和本世纪初，主要的本地和地区性参与者主要将自己视为资本提供者;在投资组合管理中扮演更被动的角色(与今天相比)。传统的做法往往是，在投资组合公司的董事会占有一席之地，推动良好的治理，并指导清醒的财务决策。

一概而论是不公平的，但与南美一样，非洲也出现了收购文化，在那里，私募开云体育app下载手机版官网股权公司主要通过收购大型企业的非核心业务部门来运营。这些企业常常遭受忽视、增长受阻、缺乏投资和管理团队缺乏动力等问题，这些问题在交易完成后很容易得到弥补。

2500万美元以上门票交易的竞争加剧、宏观经济和政治逆风、运营挑战、有限的管理资源以及非洲流动性事件的杠杆有限，都要求当地基金经理更加重视价值创造，以继续提供有吸引力的回报。开云体育app下载手机版官网

买得好、实施组织和/或金融创新以推动回报的纯粹技能，已不再是唯一的区分因素。随着越来越多的基金专注于相同的行业，争夺相同的交易，并有更多机会获得价格开云体育PT电子合理的债券，这意味着管理投资组合公司使其成功退出，不仅仅是金融工程。需要一种新的方法。

在过去的五年里，许多非洲私募股权公司已经改变了他们的投资策略和投资组合管理模开云体育app下载手机版官网式，以反映这些变化，这就要求他们在自己的内部投资组合管理团队中投入更多的人力资本。在内部交易、财务和ESG团队的支持下，已经有意识地向任命技术娴熟、运营、增值、投资组合合作伙伴(营销、销售、工程、技术、物流)转变。

投资组合管理(脚踏实地)作为一个关键的增值工具扮演着关键的角色。就在2017年2月，非洲特定行业的私募股权投资公司Phatisa宣布任命了另外两名具有强大行业和泛非经验的投资组开云体育app下载手机版官网合合伙人，以加强其现有的以食品为重点的团队。

“Phatisa是一个积极的投资者，无论其持股比例如何，都采取‘买入并构建’的投资策略。我们结合了两个学科;优化运营效率，以最大化退出价值和开发影响。我们针对特定行业的投资组合——专注于食品生产、加工和非洲客户——涉及超过15个国家的9家投资组合公司。开云体育app下载手机版官网挑战是巨大的，”高级合伙人、投资组合总监Peter van As说。

许多中等市值公司(营业额在1000万美元至2500万美元之间)由最初的创始人或其家族经营，其中一些人不愿将部分/任何控制权交给新投资者。其他公司的孩子要么能力不足，在海外工作，要么对掌舵不感兴趣。共同的线索是，公司缺乏继任计划，为创始人最终离开做好准备。作为团队成员，主动型基金经理可以弥补差距，优化业务价值，以实现退出和长期增长。

变革可以包括在营销和生产方面提供咨询，建立金字塔底部的市场路线，通过适当的激励措施吸引和留住专业的管理团队，技能转移，指导公司董事会，以及通过有针对性的干预措施提高整体效率。投资组合合伙人甚至可能承担中层管理角色，以实现特定的改进。

对积极投资组合管理的关注已经转化为PE回报的一个可衡量的组成部分。安永在2013年的报告中表示全球私募股权观察2006-2012年间，投资组合公司总现金回报的50%是由私募股权战略和运营改善推动的。在可预见的未来，操作工程可能是这种卓越表现的关键贡献者。

范阿斯补充称:“我们相信，专门组建的、拥有丰富经验和良好业绩记录的多方面投资组合管理团队，能够创造价值，这是私人股本投资战略的持久组成部分。未来5年，我们可能会看到投资组合合作伙伴影响重点交易渠道和投资战略。”

要释放非洲的增长潜力开云体育app下载手机版官网，私募股权作为一种资产类别不能保持不变。开云体育app下载手机版官网非洲正在发生变化，非洲的私人股本也需要随之变化。他们将注意力转向被低估的投资领域，设计和推出新的专用的非传统投资工具和策略，投资组合管理发挥着开云体育PT电子比以往任何时候都更大的作用。